بازار سرمایه کشور آماده استقبال از دوازدهمین عرضه اولیه امسال است؛ شرکتی تازهوارد به نام هامون نایزه که با نماد معاملاتی «هانیکو» قرار است روز شنبه ۲۲ آذرماه ۱۴۰۴ وارد فرابورس ایران شود.
بر اساس اطلاعیه رسمی فرابورس، در این عرضه اولیه ۵۸۹ میلیون و ۵۰۰ هزار سهم معادل ۹ درصد از کل سهام شرکت در دو مرحله و با روش ترکیبی واگذار خواهد شد؛ فرآیندی که طی دو سال گذشته به فرمت اصلی بسیاری از عرضههای اولیه در بازار دوم فرابورس تبدیل شده است.
🔹 ترکیب مرحلهای عرضه
در مرحله نخست، تعداد ۱۹۶ میلیون و ۵۰۰ هزار سهم (معادل ۳ درصد سرمایه شرکت) به سرمایهگذاران واجد شرایط (حرفهای) و به روش حراج عرضه خواهد شد.
حداکثر سهمیه هر کد در این مرحله ۲ میلیون و ۴۵۷ هزار سهم تعیین شده است تا سرمایهگذاران حقوقی و صندوقهای بازارگردان بتوانند کشف قیمت واقعی سهام را انجام دهند.
مرحله دوم بلافاصله پس از پایان حراج انجام میشود؛ در این بخش ۳۹۳ میلیون سهم دیگر (معادل ۶ درصد باقیمانده) به سهامداران حقیقی و حقوقی اختصاص مییابد. عرضه در این مرحله بر اساس قیمت کشفشده در مرحله اول و به روش قیمت ثابت انجام میگیرد.
حداکثر سهمیه خرید برای هر شخص در این مرحله ۷۸۶ سهم اعلام شده است.
🔸 ارزشگذاری و نهادهای مالی همکار
قیمت پایه هر سهم برای کشف ارزشگذاری ۷٬۹۴۹ ریال تعیین شده است.
در این عرضه، شرکت کارگزاری آتیه به عنوان مشاور عرضه و نهاد مالی تأمین سرمایه تمدن به عنوان متعهد خرید ایفای نقش میکنند.
💡 جزئیات مهم اختیار فروش تبعی (در راستای اطمینان سرمایهگذاران خرد)
یکی از مزایای عرضه اولیه «هانیکو»، تخصیص اختیار فروش تبعی برای سهامداران حقیقی است. بر اساس اطلاعیه رسمی فرابورس، خریداران سهام در مرحله دوم عرضه، به میزان تعداد تخصیصیافته در روز عرضه اولیه دارای اختیار فروش خواهند بود.
این اختیار فروش تبعی برای سررسید ۲۲ آذرماه سال ۱۴۰۵ (یک سال بعد) صادر میشود و قیمت اعمال آن ۳۰ درصد بالاتر از قیمت کشفشده در روز عرضه اولیه است.
به عبارت سادهتر، اگر سهامداران تا پایان دوره نگهداری بخواهند از حق تبعی خود استفاده کنند، مبلغی معادل ۱۳۰٪ قیمت عرضه اولیه به آنها پرداخت خواهد شد — اقدامی که با هدف افزایش اطمینان معاملهگران خرد و کنترل نوسانات کوتاهمدت طراحی شده است.
📊 سابقه عرضههای سال جاری
با عرضه «هانیکو»، بازار سرمایه شاهد دوازدهمین ورودی جدید سال ۱۴۰۴ خواهد بود. در طول سال جاری شرکتهای زیر با موفقیت وارد بازار شدند:
- سرمایهگذاری پایا تدبیر پارسا
- سرمایهگذاری مهر
- لیزینگ اقتصاد نوین
- پویا
- صنایع غذایی رضوی
- گروه مالی مهرگان تأمین پارس
- سرمایهگذاری توسعه و صنایع لاستیک
- کشت و صنعت و دامپروری پگاه فارس
- آترا زیست آرای
- تولیدی کوچین
- نیان باتری خاوران (آخرین عرضه پیش از هانیکو)
بنابراین، ورود «هامون نایزه» به عنوان دوازدهمین عرضه اولیه سال ۱۴۰۴ نهتنها به روند متداول پذیرش شرکتهای صنعتی و تولیدی در فرابورس تداوم میبخشد، بلکه نشانهای از عمق بیشتر بازار دوم و افزایش شفافیت بخش تولید کشور است.
🔍 تحلیل اقتصادی عرضه
تحلیلگران بازار معتقدند ترکیب دو مرحلهای عرضه این شرکت امکان کشف قیمت منصفانهتر را برای سهامداران عدالتی و حقیقی فراهم میکند.
از سوی دیگر، تخصیص اختیار فروش ۳۰ درصدی پیام روشنی از سیاستگذار دارد: تشویق سرمایهگذاران خرد به نگهداری سهم و جلوگیری از فشار فروش در روزهای ابتدایی بعد از عرضه.
از منظر بنیادی، «هامون نایزه» از مجموعه شرکتهای فعال در صنایع پتروشیمی و مواد شیمیایی پایهای ایران است که طی سالهای اخیر روند سودآوری باثباتی را نشان داده و انتظار میرود پس از ورود به بازار، با افزایش شفافیت مالی و جذب سرمایهگذار نهادی، مسیر رشد متعادلی را طی کند.
📈 جمعبندی
عرضه اولیه هانیکو در ۲۲ آذرماه، با ترکیبی از جذابیتهای بنیادین، محدودیتهای منطقی سهمیه و حمایت از سرمایهگذار، یکی از منضبطترین عرضههای امسال محسوب خواهد شد.
سرمایهگذاران خرد و حقوقی علاقهمند باید از طریق سامانههای آنلاین کارگزاریها نسبت به ثبت سفارش خود در ساعت اعلامی فرابورس اقدام کنند.
