رشد ۱۷۱۹ درصدی سود خالص؛ اتفاقی کمسابقه در بازار سرمایه
یکی از مهمترین بخشهای این گزارش، رشد حیرتآور ۱۷۱۹ درصدی سود خالص در مقایسه با دوره مشابه سال قبل است.
در بازار سرمایه، رشدهای چندصد درصدی هم معمولاً بهعنوان رشد «غیرعادی» شناخته میشود؛ چه برسد به رشد بالای ۱۷۰۰ درصد! این سطح از افزایش سود معمولاً ناشی از یک یا چند عامل کلیدی است:
– جهش در تیراژ فروش
– کنترل شدید بهای تمامشده
– تغییر در بهرهوری خطوط تولید
– افزایش سهم محصولات پربازده در فروش
– یا تغییرات بنیادی در ساختار مالی شرکت
تحلیلگران اکنون در تلاشاند بفهمند محرک اصلی این جهش چه بوده است و آیا در فصلهای بعدی نیز قابل تکرار است یا خیر.
افزایش ۸۳۹ درصدی سود ناخالص؛ نشانه رشد واقعی نه حسابداری
وقتی سود ناخالص چنین رشدی را تجربه میکند، یعنی داستان فقط به بازیهای مالی و رویدادهای غیرعملیاتی مربوط نیست.
سود ناخالص ۹۱ میلیارد تومانی بانیان نشان میدهد:
– فروش واقعی بالا رفته
– حاشیه سود تقویت شده
– ساختار هزینه بهبود یافته
– و بازار محصولات شرکت در وضعیت مطلوب قرار دارد
این رشد پایدارتر از سودهای غیرعملیاتی است و برای سهامداران ارزش بیشتری دارد.
رشد ۶۱۲ درصدی درآمد عملیاتی؛ موتور اصلی جهش سود
درآمد عملیاتی بانیان در این دوره به ۱۷۶ میلیارد تومان رسیده که نسبت به سال گذشته جهش ۶۱۲ درصدی را نشان میدهد.
این رشد عظیم تنها یک پیام دارد: بازار محصولات شرکت داغ شده است.
دلایل احتمالی:
- توسعه سبد محصولات
- افزایش ظرفیت تولید
- ورود به بازارهای جدید
- افزایش نرخهای فروش
- قراردادهای تازه با شرکتهای خودروساز یا صنعتی
این رشد، بانیان را به یکی از جذابترین نمادهای گروه خود تبدیل کرده است.
سود ۷۴۵ ریالی برای هر سهم؛ بازدهی فراتر از انتظار بازار
شرکت با سرمایه ۱۰۳ میلیارد تومانی، موفق شده در همین فصل ۷۴۵ ریال سود برای هر سهم بسازد.
برای درک این حجم از سود کافی است بدانیم بسیاری از شرکتهای بورسی در کل سال مالی به چنین سطحی نمیرسند.
این موضوع چند پیام مهم دارد:
– شرکت در نقطه بازدهی بسیار بالا قرار گرفته
– احتمال تعدیل مثبت در گزارشهای آینده وجود دارد
– و نسبتهای P/E میتواند جذابتر از قبل شود
تأثیر عملکرد بانیان بر رفتار سهامداران
بازار معمولاً به گزارشهایی که چنین جهشهایی را نشان میدهند، واکنش سریع نشان میدهد. سهامداران عمده، حقیقیهای بزرگ و حتی الگوریتمهای معاملاتی، این نوع گزارشها را نشانه ورود به یک مرحله جدید از ارزشسازی میدانند.
اگر در فصلهای بعدی نیز روند رشد ادامه پیدا کند، بانیان میتواند یکی از ستارههای گروه خودرویی–تأمین قطعات در سال ۱۴۰۴ باشد.
جمعبندی
گزارش سهماهه بانیان بهوضوح نشان میدهد که شرکت وارد یک دوره ابررشد شده است؛ دورهای که در آن:
– فروش افزایش یافته
– حاشیه سود تقویت شده
– و سود خالص چند دهبرابر شده است
بازار اکنون منتظر است ببیند آیا این روند در فصول بعدی هم ادامه پیدا میکند یا بخشی از آن مقطعی بوده است. با این حال، گزارش فعلی بدون تردید یکی از بهترین گزارشهای فصلی منتشرشده در سال ۱۴۰۴ به شمار میرود.
